🧭 先看这份研报的核心结论

电池板块核心判断是储能与锂电基本面仍强，当前下跌更多是情绪扰动，旺季将近后量价与业绩共振仍在。

📌 核心要点

1-7月锂电累计排产同比增49%-63%，景气度仍在上行区间。

隔膜、负极、VC、铝箔等价格已逐步上涨，旺季量价齐升预期增强。

2027年储能需求被过度看空，研报判断更像结构切换而非总量收缩。

💡 为什么值得看

板块股价大跌与产业链产销两旺反差明显，当前最值得看的是预期是否错杀。

8-9月排产预计继续加速，若兑现将直接验证旺季景气与Q2Q3业绩修复逻辑。

⚠️ 风险提示

若储能收益机制改善慢于预期，独立储能和工商业储能需求释放可能放缓。

下半年新产能集中投放过快，可能压缩材料环节涨价持续性与盈利修复力度。

# 关键词

储能需求 锂电排产 量价齐升 隔膜涨价 磷酸铁锂 AIDC配储

📊 关键数据

全球电池产量

1505.37GWh

2026年H1，同比+52.28%

锂电累计排产增速

+49%-63%

2026年1-7月，行业景气稳健向上

磷酸铁锂产量

271.9万吨

2026年H1，同比+61.0%，主流产能利用率约94%

隔膜产量

217.89亿平米

2026年H1，同比+62.9%，CR5达78.7%

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪8-9月锂电排产环比增速，确认旺季是否强于6-7月。

跟踪隔膜、负极、VC、铝箔等涨价持续性，判断盈利修复是否扩散。

跟踪AIDC配储和海外大储订单兑现，验证2027年新增需求逻辑。

📄 原文要点摘录

电池板块核心判断是储能与锂电基本面仍强，当前下跌更多是情绪扰动，旺季将近后量价与业绩共振仍在。；1-7月锂电累计排产同比增49%-63%，景气度仍在上行区间。