🧭 先看这份研报的核心结论

IT服务Ⅱ板块近期核心变化是大模型迭代和国产算力建设同时提速，行业景气正从模型升级延伸到基础设施落地。

📌 核心要点

国内外大模型一周内密集升级，企业级生产力与推理效率明显增强。

国产算力从万卡级继续迈向十万卡级，超节点与算网建设加快落地。

资金持续流向模型研发和算力基础设施，产业链景气度有扩散迹象。

💡 为什么值得看

模型能力、调用量和融资动作同时升温，说明行业竞争已进入新一轮加速期。

十万卡集群、超节点和大会催化接连出现，后续验证节点较为清晰。

⚠️ 风险提示

企业真实用量若未持续放大，模型升级可能难以转化为稳定需求。

国产超大集群若交付、互联或应用适配放缓，基础设施兑现节奏会受影响。

# 关键词

大模型迭代 国产算力 十万卡集群 超节点 企业生产力 算力基础设施

📊 关键数据

计算机指数周涨幅

2.74%

7月6日-7月10日，位列全行业第1名

智谱配售融资

约314亿港元

7月9日公告，用于模型研发、算力建设等

超智融合应用优化数

300余项

曙光8000十万卡核心节点已完成，覆盖二十余领域

OpenAI编程效率提升

54%

Sol在AI编程场景的Token效率提升

📌 接下来重点跟踪什么

头部模型升级后调用量、企业客户采纳和付费场景是否持续放大。

十万卡集群、超节点和算网协同的交付进度与实际利用率变化。

WAIC等产业催化后，国产算力配套环节订单是否继续扩散。

📄 原文要点摘录

IT服务Ⅱ板块近期核心变化是大模型迭代和国产算力建设同时提速，行业景气正从模型升级延伸到基础设施落地。；国内外大模型一周内密集升级，企业级生产力与推理效率明显增强。