🧭 先看这份研报的核心结论

研报核心判断是，公司新签订单延续高增长，且九成以上集中在AI算力和数据处理，后续收入与利润修复更依赖订单转化兑现。

📌 核心要点

截至7月16日累计新签订单146.53亿元，较前期继续快速增加。

新签订单中AI算力和数据处理占比超90%，业务重心更聚焦。

研报预计2026年公司将扭亏，收入和利润进入加速释放期。

💡 为什么值得看

这次披露的是年内订单进展，能直接帮助判断后续9到18个月收入兑现节奏。

AI ASIC需求升温已从概念走向订单，研报给出了较清楚的转化路径和时间框架。

⚠️ 风险提示

订单转收入需经历9到18个月，若研发或排产延后，兑现节奏会受影响。

客户集中在头部平台和系统厂商，若单一大客户需求波动，业绩弹性会放大。

# 关键词

芯原股份 AI ASIC 新签订单 芯片定制 盈利修复 汽车芯片

📊 关键数据

营业收入

62.80亿元

2026年预测，同比增长99.21%

归母净利润

0.91亿元

2026年预测，较2025年亏损5.28亿元转正

新签订单

146.53亿元

2026年1月1日至7月16日累计，AI算力及数据处理占比超90%

ROE

2.58%

2026年预测，2028年进一步升至30.05%

📌 接下来重点跟踪什么

后续订单能否按9到18个月周期持续转化为收入与回款。

AI算力相关订单占比是否继续维持高位并带动利润率改善。

汽车芯片和ADAS方案后续客户导入与量产进展是否提速。

📄 原文要点摘录

研报核心判断是，公司新签订单延续高增长，且九成以上集中在AI算力和数据处理，后续收入与利润修复更依赖订单转化兑现。；截至7月16日累计新签订单146.53亿元，较前期继续快速增加。