🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件当前核心变化，是人形机器人从演示走向真实作业验证，叠加超节点算力升级，产业链景气线索更清晰。

📌 核心要点

WAIC展示重点从表演转向拆垛、上料、巡检等真实场景，商业化信号增强。

汽车工厂实战中机器人作业成功率升至98%，离熟练工人水平仅差1%。

1024卡超节点集中亮相，万卡级集群推进，液冷等配套环节受益更明确。

💡 为什么值得看

一边是机器人在工厂、物流、地铁等场景落地，一边是算力底座同步升级，产业验证更密集。

汽车零部件原有制造能力正向机器人零部件延伸，受益环节和后续订单线索开始变得可跟踪。

⚠️ 风险提示

人形机器人真实部署若停留在展示阶段，零部件放量节奏可能慢于预期。

钢铁、铜、铝、橡胶、塑料短期涨价，可能压缩零部件企业利润空间。

# 关键词

汽车零部件 人形机器人 真实作业 超节点 液冷散热 量产验证

📊 关键数据

乘用车零售

44.3万辆

7月1-12日，同比下降15%，较上月同期下降1%

乘用车批发

37.9万辆

7月1-12日，同比下降26%，较上月同期下降17%

机器人作业成功率

98%

小米机器人进驻汽车工厂满4个月，自攻螺母上件工位由90.2%提升至98%

汽车行业PE

27.4倍

截至2026年7月17日，位于近4年17.2%分位，PB为2.0倍

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪机器人在汽车工厂、物流中心等场景的连续运行时长与新增部署数量。

跟踪特斯拉Optimus量产产线投产后，零部件采购和供应链指引是否继续落地。

跟踪液冷、冷板式与浸没式方案在超节点项目中的交付规模和验证进度。

📄 原文要点摘录

汽车零部件当前核心变化，是人形机器人从演示走向真实作业验证，叠加超节点算力升级，产业链景气线索更清晰。；WAIC展示重点从表演转向拆垛、上料、巡检等真实场景，商业化信号增强。