🧭 先看这份研报的核心结论

通用设备中，光通信测试环节景气正在上行，高速光模块向1.6T、3.2T升级，带动测试设备需求和单套价值同步提升。

📌 核心要点

高速光模块渗透提速，测试环节从配套环节变成更受益方向。

1.6T与3.2T升级后，测试流程更复杂，设备配置需求明显增加。

示波器仍是测试资本开支核心，价值量在测试设备中占比最高。

💡 为什么值得看

上游光模块厂商业绩预告继续高增，说明行业景气正向测试设备链条传导。

800G向1.6T切换已进入兑现阶段，测试门槛抬升让设备量价齐升更可验证。

⚠️ 风险提示

AI算力建设放缓，可能直接压低光模块放量和测试设备采购节奏。

高速产品研发或客户导入不及预期，测试设备放量时间可能后移。

# 关键词

光通信测试 高速光模块 1.6T 3.2T 示波器 资本开支

📊 关键数据

全球以太网光模块市场规模

260.84亿美元

2026年预测值，来自LightCounting

800G及1.6T合计渗透率提升

+53.67个百分点

相较2023年，2026年预测

示波器投资占比

45.2%

在测试设备资本开支中占比最高

测试设备核心环节合计占比

93.5%

示波器等五类设备合计构成主要资本开支

📌 接下来重点跟踪什么

800G向1.6T切换后，实际出货和渗透率提升是否持续兑现。

高带宽示波器、误码仪等核心设备订单与客户导入进展。

3.2T导入节奏及NPO、CPO等新架构产业化推进速度。

📄 原文要点摘录

通用设备中，光通信测试环节景气正在上行，高速光模块向1.6T、3.2T升级，带动测试设备需求和单套价值同步提升。；高速光模块渗透提速，测试环节从配套环节变成更受益方向。