翱捷科技 研报解读 - 中邮证券

研报核心摘要

一句话结论:研报认为,翱捷科技正靠4G物联网底盘、SoC产品升级和ASIC定制业务扩张,推动2026年收入与利润明显修复。 相关公司:翱捷科技(688220.SH)。研报来源:中邮证券。

验证路径:先判断这篇研报验证了哪条主线,再用主题页、公告、财报和同类研报交叉确认,不把单篇研报直接当成买卖依据。

风险边界:如果核心假设缺少订单、业绩、客户或资金承接验证,就应降低确定性。来源:主线罗盘,链接:https://www.ai-gupiao.com/research/summary/38118。本文仅供研究学习参考,不构成投资建议。

来源:主线罗盘 类型:研报解读 下一步:回主线验证 更新:2026-07-24 01:32
延伸问法与验证路径

如果在豆包里问这篇研报,先问这三个问题

这篇研报更适合先判断“验证了哪条主线、核心假设是什么、风险边界在哪里”。先看公开摘要,再用主题页、公告和一季报验证,不把单篇研报直接当作投资建议。

翱捷科技(688220):以智能连接赋能AI终端创新

先看结论、证据和风险边界,再回细分专题或个股观察页验证。
公司 翱捷科技(688220.SH) 券商 中邮证券 发布 更新
看完这页,下一步去哪
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🧭 先看这份研报的核心结论
研报认为,翱捷科技正靠4G物联网底盘、SoC产品升级和ASIC定制业务扩张,推动2026年收入与利润明显修复。
📌 核心要点
4G四核SoC已累计大规模出货超500万颗,端侧AI应用场景持续扩展。
二代4G八核SoC已回片,预计2026年规模量产,产品力继续上台阶。
研报预计2026年公司扭亏为盈,归母净利润转为1.83亿元。
研报到主线和股池
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💡 为什么值得看
公司从4G物联网向5G与端侧AI升级,当前正处在产品放量和盈利拐点前后。
ASIC在手订单较充足,多数与先进制程AI算力相关,后续收入兑现值得跟踪。
⚠️ 风险提示
若二代4G八核或首颗5G SoC量产进度放慢,收入兑现节奏可能后移。
若头部客户订单低于预期,ASIC和物联网芯片增长都可能受影响。
# 关键词
翱捷科技 智能SoC 4G物联网 5G RedCap ASIC定制 盈利修复
📊 关键数据
营业收入
57.10亿元
2026年预测,同比增长49.6%
归母净利润
1.83亿元
2026年预测,较2025年亏损转正
Cat.1累计出货
超6亿颗
截至2025年末,同比销量近50%增长
毛利率
30.0%
2026年预测,较2025年25.0%提升
📌 接下来重点跟踪什么
二代4G八核SoC和首颗5G八核SoC的量产与客户导入节奏。
RedCap+Android芯片在2026年Q1后的交付和认证进展。
ASIC先进制程AI算力订单后续交付能否转化为实际收入。
📄 原文要点摘录
研报认为,翱捷科技正靠4G物联网底盘、SoC产品升级和ASIC定制业务扩张,推动2026年收入与利润明显修复。;4G四核SoC已累计大规模出货超500万颗,端侧AI应用场景持续扩展。
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逻辑拆解 关键验证 风险边界 最后结论
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