🧭 先看这份研报的核心结论

IT服务Ⅱ中国产算力景气主线正从单卡性能转向超节点系统效率，行业驱动已由主题催化走向订单与业绩兑现。

📌 核心要点

WAIC集中展示超节点方案，算力竞争重心转向系统级协同效率。

国产AI芯片份额持续提升，国产替代正由政策驱动切换到市场驱动。

高速互联、先进封装、系统集成成为产业链最明确的受益方向。

💡 为什么值得看

大会集中落地真机和方案，说明超节点已从概念验证进入产业推进阶段。

行业判断开始对应订单、交付和中报验证，后续景气跟踪更有抓手。

⚠️ 风险提示

超节点技术迭代若慢于预期，订单兑现和产业放量节奏可能延后。

若国产生态竞争加剧或外部限制升级，产业链盈利兑现或受扰动。

# 关键词

超节点 国产算力 高速互联 先进封装 液冷 系统集成

📊 关键数据

中国AI加速卡交付量

400万片

2025年，中国云端AI加速器市场总交付量

国产厂商份额

41%

2025年，约165万片，较2024年约30%明显提升

国产AI芯片份额

突破55%

2026年Q1中国市场，同比提升21个百分点

连接价值量变化

提升10倍以上

超节点下单机柜连接器与高速线缆用量显著增加

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪2026年Q4超节点产品上市后实际交付与客户适配进度。

跟踪800G及以上光模块、连接器、高速线缆的量价变化。

跟踪2026年中报中AI服务器、交换机等环节业绩验证强度。

📄 原文要点摘录

IT服务Ⅱ中国产算力景气主线正从单卡性能转向超节点系统效率，行业驱动已由主题催化走向订单与业绩兑现。；WAIC集中展示超节点方案，算力竞争重心转向系统级协同效率。