🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为，光迅科技正受益于国产算力投入加速，高速光模块放量与产品升级带动业绩进入较快增长阶段。

📌 核心要点

2026年上半年归母净利润预增50.00%至65.15%，业绩继续加速。

800G光模块已批量出货，1.6T具备批量交付能力，产品持续升级。

数据与接入业务2025年收入增长65.89%，已成主要增长来源。

💡 为什么值得看

公司刚披露半年报预告，业绩高增已被最新数据验证，不只是远期故事。

国产算力投入、高速模块升级和订单充足同时出现，短期验证点比较集中。

⚠️ 风险提示

若订单落地节奏放缓，高速产品放量和收入兑现可能低于预期。

光模块物料紧缺或竞争加剧，可能压缩交付进度和毛利率改善空间。

# 关键词

光迅科技 高速光模块 800G 1.6T 国产算力 毛利率修复

📊 关键数据

营业收入

119.29亿元

2025年，同比增长44.20%

归母净利润

5.59亿至6.15亿元

2026年上半年预告，同比增长50.00%至65.15%

数据与接入收入

84.63亿元

2025年，同比增长65.89%，占营收70.94%

毛利率

26.83%

2026年Q1，同比提升1.22个百分点

📌 接下来重点跟踪什么

800G产品出货占比是否继续提升，决定数通业务结构改善幅度。

1.6T批量交付爬坡速度及3.2T验证转化进展是否顺利。

CPO客户导入、OCS销售进展和高端光芯片自供比例变化。

📄 原文要点摘录

研报认为，光迅科技正受益于国产算力投入加速，高速光模块放量与产品升级带动业绩进入较快增长阶段。；2026年上半年归母净利润预增50.00%至65.15%，业绩继续加速。