🧭 先看这份研报的核心结论

IT服务Ⅱ中，AI推理算力缺口仍在扩大，算力租赁凭借弹性供给优势，正成为承接高端算力需求的核心环节。

📌 核心要点

2026年一季度国内AI算力需求同比增417%，明显快于供给增速128%。

高端算力供需失衡加剧，B300现货报价站上1450万元，H200月租持续上涨。

算力租赁市场规模一季度达680亿元，同比增62%，全年预计突破2600亿元。

💡 为什么值得看

大模型从训练转向推理，Agent和多模态落地让行业需求结构出现关键变化。

高端GPU供给受限、IDC建设周期偏长，短期缺口更依赖租赁模式来承接。

⚠️ 风险提示

互联网大厂资本开支若低于预期，可能削弱算力租赁需求释放节奏。

AI推理业务落地不及预期，现有高价租赁和扩容预期都可能回落。

# 关键词

算力租赁 推理算力 供需缺口 B300 H200 市场规模

📊 关键数据

市场规模

680亿元

2026年一季度国内算力租赁市场规模，同比增62%

全年规模预期

突破2600亿元

中国信通院预计2026年国内算力租赁市场规模

AI算力需求增速

同比增长417%

2026年一季度国内AI算力需求，供需缺口继续扩大

B300现货报价

1450万元以上

国内顶配现货口头报价，高端算力价格中枢抬升

📌 接下来重点跟踪什么

后续重点跟踪Agent和多模态应用的真实推理需求增长速度。

关注高端GPU现货价格、月租价格及供给收缩是否继续加剧。

跟踪互联网大厂资本开支节奏和算力租赁市场规模兑现情况。

📄 原文要点摘录

IT服务Ⅱ中，AI推理算力缺口仍在扩大，算力租赁凭借弹性供给优势，正成为承接高端算力需求的核心环节。；2026年一季度国内AI算力需求同比增417%，明显快于供给增速128%。