🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件当前主线正从整车销量波动，逐步切向智能化与人形机器人催化，研报判断2026年有望成为应用落地元年。

📌 核心要点

谷歌发布Gemini Robotics 2，机器人能力从单点技能走向全身控制。

乘用车周度零售同比下滑，但新能源零售渗透率仍维持71.7%高位。

汽车板块本周跑赢沪深300，市场交易重心明显偏向智能化方向。

💡 为什么值得看

模型能力从演示型突破转向跨本体迁移，意味着机器人产业链验证进入新阶段。

整车短期销量承压时，智能化和机器人新催化正在重塑汽车零部件关注重点。

⚠️ 风险提示

乘用车周度零售同比下滑22%，若终端需求偏弱持续将压制产业链盈利。

智能驾驶与机器人落地若慢于预期，相关零部件扩产和估值支撑会减弱。

# 关键词

汽车零部件 人形机器人 智能化 新能源渗透率 充电设施 全身控制

📊 关键数据

乘用车零售

35.3万辆

7月20日-26日，同比-22%，较上月同期-28%

乘用车批发

42.5万辆

7月20日-26日，同比-20%，较上月同期-52%

新能源零售渗透率

71.7%

7月20日-26日，新能源零售25.3万辆，同比+2%

汽车板块PE

25.0倍

截至2026年7月31日，申万汽车板块TTM估值较上周上升

📌 接下来重点跟踪什么

机器人模型能否在更多本体和真实场景中实现稳定适配与交付。

新能源周度渗透率能否继续维持高位，抵消乘用车总量走弱压力。

智能网联政策推进、测试牌照扩容与Robotaxi商业化验证节奏。

📄 原文要点摘录

汽车零部件当前主线正从整车销量波动，逐步切向智能化与人形机器人催化，研报判断2026年有望成为应用落地元年。；谷歌发布Gemini Robotics 2，机器人能力从单点技能走向全身控制。