🧭 先看这份研报的核心结论

专用设备中半导体测试环节景气继续走强，AI芯片与高性能存储需求拉动测试设备订单、收入和毛利率同步提升。

📌 核心要点

爱德万FY26Q1营收与利润创新高，验证半导体测试设备高景气延续。

AI GPU、ASIC及高性能DRAM放量，正推动SoC与存储测试需求同步增长。

测试平台认证周期长且替换成本高，行业头部平台黏性和壁垒进一步强化。

💡 为什么值得看

最新季度业绩把行业景气从预期变成了已兑现的数据，验证需求不是停留在主题层面。

爱德万交期拉长与中国台湾封测扩产并存，有助于观察国产替代窗口是否正在打开。

⚠️ 风险提示

若下游AI芯片扩产和封测投产放缓，测试设备新增采购可能低于预期。

若国产高端测试平台研发和客户验证推进偏慢，替代节奏可能延后。

# 关键词

半导体测试 AI芯片 SoC测试 存储测试 封测扩产 国产替代

📊 关键数据

行业验证收入

3675亿日元

爱德万FY26Q1营收，同比+39%

行业验证净利润

1748亿日元

爱德万FY26Q1净利润，同比+94%

SoC测试收入

2596亿日元

FY26Q1，同比+35.7%，占总收入70.6%

毛利率

69.5%

FY26Q1，同比提升约4.4个百分点

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪AI GPU、ASIC和高性能DRAM的量产节奏与测试需求变化。

观察中国台湾头部封测厂扩产进度及对应测试平台采购兑现情况。

关注国产高端SoC测试机客户验证、导入进度和订单落地情况。

📄 原文要点摘录

专用设备中半导体测试环节景气继续走强，AI芯片与高性能存储需求拉动测试设备订单、收入和毛利率同步提升。；爱德万FY26Q1营收与利润创新高，验证半导体测试设备高景气延续。