🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件当前更偏结构性景气，机器人与AIDC缺电相关链条催化增多，行业资金关注正向高价值环节集中。

📌 核心要点

本周SW汽零上涨4.47%，在申万汽车二级行业中排名第1。

机器人指数本周上涨7.89%，明显跑赢汽零，事件催化继续增加。

AIDC缺电链本周上涨10.39%，中速机重启与算电协同强化预期。

💡 为什么值得看

行业总量弹性仍偏弱时，市场更看重机器人、液冷、缺电等新方向的边际变化。

本周同时出现发行定价、项目重启、政策落地，给后续景气验证提供了具体抓手。

⚠️ 风险提示

若海外经济复苏偏弱，汽车终端需求可能继续压制传统零部件表现。

若人形机器人订单落地慢于预期，相关供应链热度可能回落。

# 关键词

汽车零部件 人形机器人 AIDC缺电 算电协同 中速机 液冷温控

📊 关键数据

汽零板块周涨幅

+4.47%

2026.8.3-2026.8.7，SW汽车二级行业中排名第1

机器人指数周涨幅

+7.89%

本周较SW汽零超额收益+3.42%

国内缺电链周涨幅

+10.39%

本周较申万汽零超额收益+5.92%

Token用量

69.2T

7月28日-8月3日，较年初6.42T增长977.9%

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪Optimus V3及国内厂商的订单落地时间和应用节奏。

观察算电协同政策推进后，数据中心电源与并网限制是否缓解。

跟踪中速机、柴发燃发和液冷环节新增订单与产能释放。

📄 原文要点摘录

汽车零部件当前更偏结构性景气，机器人与AIDC缺电相关链条催化增多，行业资金关注正向高价值环节集中。；本周SW汽零上涨4.47%，在申万汽车二级行业中排名第1。