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先看这份研报的核心结论
主要领域： AI服务器液冷散热解决方案，包括冷板、CDU、UQD、Manifold等核心组件 市场地位： 随着英伟达Blackwell架构功耗激增，液冷从可选项变为必选项，市场需求爆发式增长 核心驱动： GB300液冷覆盖80%+高功耗元件，2027年Rubin架构将实现100%液冷 ASIC芯片散热需求明确，客制化程度高，毛利率更优 中国制造业和材料学优势明显，有望诞生国际一流液冷公司
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核心要点
主要领域： AI服务器液冷散热解决方案，包括冷板、CDU、UQD、Manifold等核心组件 市场地位： 随着英伟达Blackwell架构功耗激增，液冷从可选项变为必选项，市场需求爆发式增长 核心驱动： GB300液冷覆盖80%+高功耗元件，2027年Rubin架构将实现100%液冷 ASIC芯片散热需求明确，客制化程度高，毛利率更优 中国制造业和材料学优势明显，有望诞生国际一流液冷公司
Blackwell架构性能激增，若想充分利用芯片性能，液冷几乎成为必选项
GB300液冷覆盖80%以上高功耗元件，2027年Rubin架构将实现100%液冷
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为什么值得继续看
Blackwell架构性能激增，若想充分利用芯片性能，液冷几乎成为必选项
GB300液冷覆盖80%以上高功耗元件，2027年Rubin架构将实现100%液冷
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风险提示
评级观点： 维持计算机行业"推荐"评级，看好液冷散热产业链投资机会 适用说明： 适合关注AI算力基础设施、高端制造业投资机会的中长期投资者
