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先看这份研报的核心结论
主营业务： 专业从事存储器产品的设计、研发、生产和销售，主要产品包括嵌入式存储、PC存储等 行业地位： 国产存储龙头企业，在AI存算一体化领域具备卡位优势，客户覆盖OPPO、Meta、Google等知名厂商 核心优势： 自研主控芯片技术突破，首款eMMC主控SP1800已批量交付 晶圆级先进封测项目即将量产，填补国产空白 深度绑定头部AI终端客户，产品结构持续优化
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核心要点
主营业务： 专业从事存储器产品的设计、研发、生产和销售，主要产品包括嵌入式存储、PC存储等 行业地位： 国产存储龙头企业，在AI存算一体化领域具备卡位优势，客户覆盖OPPO、Meta、Google等知名厂商 核心优势： 自研主控芯片技术突破，首款eMMC主控SP1800已批量交付 晶圆级先进封测项目即将量产，填补国产空白 深度绑定头部AI终端客户，产品结构持续优化
公司2025年上半年营收创历史新高，毛利率显著修复，亏损幅度大幅收窄，验证存储行业周期复苏与公司经营改善双重效应
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为什么值得继续看
公司2025年上半年营收创历史新高，毛利率显著修复，亏损幅度大幅收窄，验证存储行业周期复苏与公司经营改善双重效应
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风险提示
评级观点： 基于存储周期上行与AI驱动的长期成长性，维持"买入"评级 适用说明： 适合看好存储行业复苏和AI产业发展的中长期投资者，建议关注晶圆级项目量产与AI客户订单落地
