🧭 先看这份研报的核心结论

主营业务： 国内独立存储器龙头企业，主要从事嵌入式存储、SSD固态硬盘等存储产品的研发、生产和销售 行业地位： 国内存储行业领军企业，积极推进存储产业链国内国际双轮布局，在嵌入式存储和企业级存储领域具有竞争优势 核心优势： 自研UFS主控芯片技术突破，WM7000系列成功量产 嵌入式存储业务稳定增长，QLC eMMC产品已应用于知名品牌 企业级存储业务快速发展，已导入头部互联网企业供应链

📌 核心要点

主营业务： 国内独立存储器龙头企业，主要从事嵌入式存储、SSD固态硬盘等存储产品的研发、生产和销售 行业地位： 国内存储行业领军企业，积极推进存储产业链国内国际双轮布局，在嵌入式存储和企业级存储领域具有竞争优势 核心优势： 自研UFS主控芯片技术突破，WM7000系列成功量产 嵌入式存储业务稳定增长，QLC eMMC产品已应用于知名品牌 企业级存储业务快速发展，已导入头部互联网企业供应链

Q2单季度业绩环比大幅改善，扣非净利润环比增长215.9%，主要受益于存储价格见底回升和终端需求回暖

💡 为什么需要继续看

Q2单季度业绩环比大幅改善，扣非净利润环比增长215.9%，主要受益于存储价格见底回升和终端需求回暖

⚠️ 风险提示

评级观点： 维持"增持"评级，预计2025~2027年归母净利润分别为9.86/16.17/20.12亿元 适用说明： 适合关注存储行业周期性投资机会的中长期投资者，看好公司在存储产业链的技术优势和市场地位

# 关键词

江波龙 研报解读

📄 研报内容摘录

主营业务： 国内独立存储器龙头企业，主要从事嵌入式存储、SSD固态硬盘等存储产品的研发、生产和销售 行业地位： 国内存储行业领军企业，积极推进存储产业链国内国际双轮布局，在嵌入式存储和企业级存储领域具有竞争优势 核心优势： 自研UFS主控芯片技术突破，WM7000系列成功量产 嵌入式存储业务稳定增长，QLC eMMC产品已应用于知名品牌 企业级存储业务快速发展，已导入头部互联网企业供应链；Q2单季度业绩环比大幅改善，扣非净利润环比增长215.9%，主要受益于存储价格见底回升和终端需求回暖