🧭 先看这份研报的核心结论

主营业务： 智能装备制造和电驱动系统供应商，专注于汽车制造装备和新能源汽车核心零部件 行业地位： 国内领先的汽车智能装备供应商，电驱动业务快速发展成为第二增长曲线 核心优势： 智能装备业务订单质量持续提升，海外市场拓展顺利 电驱动业务获得理想、奇瑞等大客户定点，放量加速 积极布局人形机器人新赛道，打造第三增长极

📌 核心要点

主营业务： 智能装备制造和电驱动系统供应商，专注于汽车制造装备和新能源汽车核心零部件 行业地位： 国内领先的汽车智能装备供应商，电驱动业务快速发展成为第二增长曲线 核心优势： 智能装备业务订单质量持续提升，海外市场拓展顺利 电驱动业务获得理想、奇瑞等大客户定点，放量加速 积极布局人形机器人新赛道，打造第三增长极

电驱动业务1H25营收7.81亿元，同比大幅增长126.1%，主要受益于理想、奇瑞等大客户定点项目加速放量，海外客户收入也实现大幅提升

💡 为什么值得继续看

电驱动业务1H25营收7.81亿元，同比大幅增长126.1%，主要受益于理想、奇瑞等大客户定点项目加速放量，海外客户收入也实现大幅提升

⚠️ 风险提示

评级观点： 维持跑赢行业评级，考虑人形机器人业务带动估值中枢提升 适用说明： 适合关注智能制造和新能源汽车产业链的中长期投资者，看好公司多元化业务布局

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巨一科技 研报解读