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先看这份研报的核心结论
主营业务： 专业从事光无源器件和光有源器件的研发、生产和销售，是光通信产业链上游核心厂商 行业地位： 已切入全球业界主流优质客户供应链体系，在光无源器件、高速光引擎等领域具备深厚技术积累 核心优势： 1.6T光引擎产品技术领先，步入收获期 泰国生产基地厂房全面交付，产能释放 深度受益AI算力链红利，客户结构优质
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核心要点
主营业务： 专业从事光无源器件和光有源器件的研发、生产和销售，是光通信产业链上游核心厂商 行业地位： 已切入全球业界主流优质客户供应链体系，在光无源器件、高速光引擎等领域具备深厚技术积累 核心优势： 1.6T光引擎产品技术领先，步入收获期 泰国生产基地厂房全面交付，产能释放 深度受益AI算力链红利，客户结构优质
公司1.6T光引擎产品开始放量，有源器件业务实现高速增长，Q2单季业绩超预期主要受益于此核心产品的规模化出货
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为什么值得继续看
公司1.6T光引擎产品开始放量，有源器件业务实现高速增长，Q2单季业绩超预期主要受益于此核心产品的规模化出货
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风险提示
评级观点： 维持"买入"评级，上调目标价至164.16元，给予2025年PE 55x 适用说明： 适合看好AI算力长期发展、关注光通信产业升级的中长期投资者
