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先看这份研报的核心结论
主营业务： 汽车零部件制造商，专注于精密减速器、粉末冶金零部件等核心功能件的研发生产 行业地位： 在减速器零部件领域具备完整产业链优势，积极布局具身智能机器人关节模组业务 核心优势： 具备年产5万套精密谐波减速器、500万台套精密齿轮的生产能力 谐波减速器核心部件自研自产，具备高精度、高承载力等技术优势 已与腾讯、银河通用等十余家头部机器人客户建立合作关系
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核心要点
主营业务： 汽车零部件制造商，专注于精密减速器、粉末冶金零部件等核心功能件的研发生产 行业地位： 在减速器零部件领域具备完整产业链优势，积极布局具身智能机器人关节模组业务 核心优势： 具备年产5万套精密谐波减速器、500万台套精密齿轮的生产能力 谐波减速器核心部件自研自产，具备高精度、高承载力等技术优势 已与腾讯、银河通用等十余家头部机器人客户建立合作关系
公司已具备具身智能关节模组全流程产品开发及量产能力，核心功能件均实现自主研发，并与十余家头部机器人客户建立合作关系，为未来业绩增长奠定坚实基础
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为什么值得继续看
公司已具备具身智能关节模组全流程产品开发及量产能力，核心功能件均实现自主研发，并与十余家头部机器人客户建立合作关系，为未来业绩增长奠定坚实基础
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风险提示
评级观点： 维持买入评级，目标价48.14元，基于2026E净利润48倍PE估值 适用说明： 适合关注机器人产业链投资机会的中长期投资者，建议关注公司在具身智能领域的业务进展
