🧭 先看这份研报的核心结论

主营业务： 专注于消费电子精密功能器件制造，为苹果等大客户提供材料、散热、传感器及精品组装等产品和服务 行业地位： 苹果功能及结构件核心供应商，在材料、散热、结构件及电池电源等模组领域深度参与 核心优势： 与苹果等北美大客户深度绑定，产品覆盖多个核心功能模组 在AI终端、汽车及低空经济、清洁能源等多领域布局 服务器散热及电源领域具备系统性解决方案能力

📌 核心要点

主营业务： 专注于消费电子精密功能器件制造，为苹果等大客户提供材料、散热、传感器及精品组装等产品和服务 行业地位： 苹果功能及结构件核心供应商，在材料、散热、结构件及电池电源等模组领域深度参与 核心优势： 与苹果等北美大客户深度绑定，产品覆盖多个核心功能模组 在AI终端、汽车及低空经济、清洁能源等多领域布局 服务器散热及电源领域具备系统性解决方案能力

公司1H25实现营收236.25亿元，同比增长23.56%，归母净利润9.30亿元，同比增长34.31%，业绩增长稳健且盈利能力持续提升

💡 为什么值得继续看

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⚠️ 风险提示

评级观点： 跑赢行业，目标价17.0元，对应2025/26e 52.1/42.4x P/E，当前有9%上升空间 适用说明： 适合关注消费电子产业链投资机会，看好AI终端创新和服务器市场发展的投资者

# 关键词

领益智造 研报解读

📄 研报内容摘录

主营业务： 专注于消费电子精密功能器件制造，为苹果等大客户提供材料、散热、传感器及精品组装等产品和服务 行业地位： 苹果功能及结构件核心供应商，在材料、散热、结构件及电池电源等模组领域深度参与 核心优势： 与苹果等北美大客户深度绑定，产品覆盖多个核心功能模组 在AI终端、汽车及低空经济、清洁能源等多领域布局 服务器散热及电源领域具备系统性解决方案能力；公司1H25实现营收236.25亿元，同比增长23.56%，归母净利润9.30亿元，同比增长34.31%，业绩增长稳健且盈利能力持续提升