AI服务器整机/ODM/JDM/超节点：美股隔夜主题篮子

AI服务器直接同业SMCI下跌1.53%、DELL下跌6.80%，两者均跌且组合均值为-4.17%，明显弱于QQQ的-1.27%，呈现同业负向共振，可经整机订单、交付节奏与云端资本开支预期传导至A股ODM/JDM和超节点链条。DELL跌幅占比较高，仍需防范单股事件放大组合信号。A股开盘后验证整机代工、服务器及液冷等分支是否同步弱于宽基。

更新日期：2026-09-02