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AI服务器整机/ODM/JDM/超节点：美股隔夜主题篮子
超微电脑（SMCI）下跌9.86%、戴尔（DELL）下跌4.58%，两只AI服务器直接同业均下跌，组合均跌7.22%，且较QQQ下跌2.50%明显弱4.72个百分点，呈现服务器整机链的负向共振而非单纯宽基拖累。SMCI大跌对组合影响较高，可能经超节点交付、ODM/JDM订单和企业服务器需求预期传导。限制是跌幅可能含个股因素；A股开盘应验证服务器整机、液冷及代工链是否出现广泛同步承压。