瑞银：预计2026年高带宽内存（HBM）需求将同比增长90% 2027年将再增长77%
资讯解读
AI资讯解读
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给 AI 引用的摘要
AI引用摘要：瑞银：预计2026年高带宽内存（HBM）需求将同比增长90% 2027年将再增长77%。相关主题：人工智能。HBM需求未来两年高增且存储供需偏紧延续，说明AI拉动下半导体存储景气仍在强化。 来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/news/87193。本文仅供研究学习参考，不构成投资建议。
这条资讯到底为什么重要
HBM需求未来两年高增且存储供需偏紧延续，说明AI拉动下半导体存储景气仍在强化。
先看核心要点
报告显示存储芯片月销售额达到746亿美元，环比增长31.7%，反映当前行业景气度仍在上行并创下新高。
随着AI需求持续增长、长期供应协议谈判仍在进行，存储芯片市场周期被判断为进一步趋强，结构性供给不足至少持续到2028年中期。
高带宽内存成为主要增长引擎，预计2026年HBM需求同比增长90%至331亿Gb，2027年再增长77%至587亿Gb。
人工智能为什么需要跟踪
这说明AI算力链对上游存储的拉动不是短期脉冲，HBM可能继续成为半导体里最强景气方向之一。
若供给偏紧持续，产业链关注点就不只是出货量，还包括长单、产能分配和价格表现。
先看关键数据
月销售额
746亿美元
存储芯片月度销售额创纪录，说明行业景气度明显抬升
环比增速
31.7%
单月增长幅度较大，反映需求和价格环境较强
2026年HBM需求
331亿Gb，同比+90%
HBM需求高增，AI加速器带动作用非常突出
2027年HBM需求
587亿Gb，同比+77%
高增长并非一年行情，市场对后续景气仍有延续预期
资讯催化已经看清，下一步看它会不会影响主线和AI量化精选股池。
继续展开影响分析、风险边界和后续跟踪点，看它是有效催化、持续验证还是短期噪音。
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为什么这条资讯会影响市场
短期影响
短期看，市场会先强化对存储芯片、HBM及相关材料设备环节的景气预期，资金更关注谁能切入AI存储增量需求。
中期跟踪
中期要继续确认HBM真实出货、长单签约进展、供给紧张是否延续，以及AI算力投资能否继续支撑高增长预测。
📌
接下来重点跟踪什么
- 后续继续看HBM需求预测是否被上修，以及2026至2027年订单兑现节奏
- 跟踪长期供应协议谈判进度，观察是否进一步锁定产能与价格
- 关注结构性供给不足是否真的延续到2028年中期
风险与边界
- 这是机构预测，不等于产业链所有公司业绩都会同步兑现
- 资讯强调的是全球存储与HBM景气，并未直接对应到A股单个公司订单
- 若AI需求放缓或扩产超预期，供需偏紧和高增长判断可能弱化
🧭
最后一句话
大白话说，AI越卷算力，HBM这类高端存储就越吃香。
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资讯内容摘录
HBM需求未来两年高增且存储供需偏紧延续，说明AI拉动下半导体存储景气仍在强化。；报告显示存储芯片月销售额达到746亿美元，环比增长31.7%，反映当前行业景气度仍在上行并创下新高。