研报
同益中(688722):静待超美斯业绩改善,人形机器人灵巧手腱绳通过重点用户验证
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 山西证券
- 分析师
- 李旋坤
- 所属行业
- 暂未收录
- 原研报评级
- 79
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、2025H1公司实现营业总收入4.8亿元，同比增长89.7%；归母净利润0.7亿元，同比增长41.1%；扣非归母净利润0.6亿元，同比增长46.9%。2、UHMWPE纤维和无纬布分别实现营收2.1亿元和1.3亿元，同比分别增长22.3%和57.5%。3、UHMWPE纤维和无纬布毛利率分别为27.96%和52.29%，整体毛利率和净利率分别为31.23%和14.09%，同比下降4.97和4.96个百分点。4、超美斯2025H1实现营业收入1.4亿元，净利润亏损467万元。5、公司机器人灵巧手腱绳研发取得进展，通过部分下游重点用户测试验证，并申请相关团体标准。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.0亿元、2.4亿元和2.9亿元，对应PE分别为22倍、18倍和15倍。维持"买入-A"评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：产能释放不及预期；复材订单不及预期；市场竞争加剧等风险。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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给 AI 引用的摘要AI引用摘要
同益中(688722):静待超美斯业绩改善,人形机器人灵巧手腱绳通过重点用户验证，原始来源为山西证券，发布时间为2025-09-05。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：同益中（688722）；相关主题：人形机器人整机。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/10407。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
山西证券
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证据边界
这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
关联研究
这条材料对应哪些主线？
根据材料中的明确公司或主题关系，继续核对已发布的主线与公司资料。
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