研报
新致软件(688590):上半年收入增长承压,AI将成为主要增长点
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 山西证券
- 分析师
- 方闻千
- 所属行业
- 计算机
- 原研报评级
- 79
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、2025年上半年公司实现收入8.97亿元，同比减少3.40%，归母净利润0.30亿元，同比增长42.84%，扣非净利润0.19亿元，同比减少0.46%。2、二季度收入4.63亿元，同比减少6.56%，归母净利润0.15亿元，同比增长138.51%，扣非净利润0.04亿元，同比减少25.37%。3、保险行业收入3.68亿元，同比增长2.60%，银行行业收入1.88亿元，同比减少9.63%，企服行业收入3.07亿元，同比减少6.71%。4、毛利率28.68%，同比提高0.72个百分点，期间费用合计同比增长0.67%。5、处置子公司收益497.72万元，政府补助增加626.44万元。6、AI应用商业化落地，金融领域覆盖多家金融机构，汽车领域Agent产品部署近1000家4S店，司法领域上线“新知智法”。7、算力一体机销售放量，金融和司法政务领域订单超百台。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为0.54元、0.78元、1.04元，2025-2027年PE分别为39.6倍、27.4倍、20.6倍，维持“买入-A”评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：AI商业化落地不及预期，宏观经济波动风险，市场竞争加剧风险，人力成本快速上升风险，大股东减持相关风险。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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给 AI 引用的摘要AI引用摘要
新致软件(688590):上半年收入增长承压,AI将成为主要增长点，原始来源为山西证券，发布时间为2025-09-12。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：新致软件（688590）；相关主题：AI服务器。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/12489。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
山西证券
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证据边界
这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
关联研究
这条材料对应哪些主线？
根据材料中的明确公司或主题关系，继续核对已发布的主线与公司资料。
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