研报
鼎捷数智(300378):业绩实现稳健增长,AI业务翻倍成长-2025年半年度报告点评
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 国元证券
- 分析师
- 耿军军
- 所属行业
- 计算机
- 原研报评级
- 1
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入10.45亿元，同比增长4.08%；归母净利润4502.67万元，同比增长6.09%；扣非归母净利润3647.73万元，同比下滑9.89%。2、主营业务毛利率为58.32%，同比提升0.88个百分点；经营活动现金流量净额为-4552.41万元，较上年同期改善明显。3、分业务收入：研发设计类业务收入0.57亿元，同比增长11.05%；数字化管理类业务收入5.71亿元，同比增长4.32%；生产控制类业务收入1.38亿元，同比增长7.36%；AIoT类业务收入2.74亿元，同比增长3.51%。4、AI业务收入同比增长125.91%，多智能体协作平台成功赋能多个知名企业。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年营业收入分别为25.36亿元、27.94亿元、30.48亿元；归母净利润分别为1.89亿元、2.37亿元、2.75亿元；EPS分别为0.70元/股、0.87元/股、1.01元/股。维持“买入”评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：公司部分股东和子公司住所地有关规定发生变化导致的风险；无实际控制人风险；业绩增长放缓的风险；人力成本上升风险。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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给 AI 引用的摘要AI引用摘要
鼎捷数智(300378):业绩实现稳健增长,AI业务翻倍成长-2025年半年度报告点评，原始来源为国元证券，发布时间为2025-09-12。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：鼎捷数智（300378）；相关主题：AI服务器。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/12500。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
国元证券
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