研报
汉钟精机(002158):业绩静待拐点,数据中心、半导体等场景有望带来新成长极
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 中邮证券
- 分析师
- 刘卓
- 所属行业
- 电子
- 原研报评级
- 2
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、2025H1营收14.89亿元，同比-18.86%；归母净利润2.57亿元，同比-42.90%；扣非归母净利润2.48亿元，同比-41.65%。2、2025Q2营收8.82亿元，同比-18.71%，环比+45.52%；归母净利润1.40亿元，同比-54.11%，环比+18.66%。3、销售毛利率35.02%，同比-5.43pcts；销售净利率17.37%，同比-7.26pcts。4、费用率合计同比+5.21pcts。5、数据中心及半导体领域产品取得进展，永磁变频螺杆式、磁悬浮离心式等产品布局完善，半导体真空产品获国内芯片制造商认可并小批量供货。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入31.44/35.62/42.36亿元，同比增长-14.42%/13.28%/18.92%；归母净利润6.16/7.50/9.39亿元，同比增长-28.54%/21.66%/25.20%；对应PE分别为24.45/20.10/16.05倍，维持“增持”评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：下游需求不及预期风险；新产品开拓进度不及预期风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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给 AI 引用的摘要AI引用摘要
汉钟精机(002158):业绩静待拐点,数据中心、半导体等场景有望带来新成长极，原始来源为中邮证券，发布时间为2025-09-12。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：汉钟精机（002158）；相关主题：数据中心液冷。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/12594。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
中邮证券
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证据边界
这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
关联研究
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