研报
蔚蓝锂芯(002245):业绩持续高增,BBU+机器人开拓第二曲线-公司点评报告
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 方正证券
- 分析师
- 郭彦辰
- 所属行业
- 暂未收录
- 原研报评级
- 70
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、2025年H1营业收入37.27亿元，同比增长21.59%；归母净利润3.33亿元，同比增长99.09%；扣非净利润3.56亿元，同比增长186.51%。2、锂电池业务营业收入15.95亿元，同比增长44.24%，毛利率21.17%；LED业务营业收入8.6亿元，同比增长14.6%，毛利率25.34%；金属材料业务营业收入11.9亿元，同比增长2.86%。3、发布量产半固态圆柱21700-60HES产品，能量密度突破350Wh/Kg。4、成为宇树科技供应商，联合推出高容量圆柱电芯21700-M65A，并在超高镍正极、硅碳负极等材料领域取得突破。5、布局BBU领域，全极耳BBU电芯实现量产并向海外头部厂商供应。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为83.0亿元、95.8亿元、111.4亿元；归母净利润分别为7.39亿元、9.07亿元、11.11亿元；EPS分别为0.64元、0.79元、0.96元；PE分别为27倍、22倍、18倍。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：市场竞争加剧，技术迭代风险，市场需求不及预期。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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给 AI 引用的摘要AI引用摘要
蔚蓝锂芯(002245):业绩持续高增,BBU+机器人开拓第二曲线-公司点评报告，原始来源为方正证券，发布时间为2025-09-12。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：蔚蓝锂芯（002245）；相关主题：人形机器人整机。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/12606。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
方正证券
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证据边界
这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
关联研究
这条材料对应哪些主线？
根据材料中的明确公司或主题关系，继续核对已发布的主线与公司资料。
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