研报
立讯精密(002475):iPhone销售乐观,AI业务打开成长空间
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 群益证券
- 分析师
- 朱吉翔
- 所属行业
- 计算机
- 原研报评级
- 78
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、iPhone17销售情况火热，京东、天猫平台预约数量破纪录，苹果官网多款机型售罄，发货日期延至10月。2、公司深度参与iPhone等产品的研发制造，2H25业绩有望超预期增长。3、公司在AI算力领域依托连接器优势，布局铜互连、CPC、光模块、HDI等算力相关产品，积极拓展英伟达、Meta等海外科技厂商。4、2025年上半年公司实现营收1245亿元，同比增长20.2%；实现净利润66.4亿元，同比增长23.1%。5、公司预计前三季度净利润约109亿元-113亿元，同比增长20%-25%。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司实现净利润167亿元、211亿元和276亿元，同比分别增长25%、26%和31%，EPS分别为2.31元、2.91元和3.80元。目前股价对应2025-2027年PE分别为24倍、19倍和14倍，给予“买进”评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：消费电子需求恢复不及预期，AI相关产品验证缓慢。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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给 AI 引用的摘要AI引用摘要
立讯精密(002475):iPhone销售乐观,AI业务打开成长空间，原始来源为群益证券，发布时间为2025-09-24。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：立讯精密（002475）；相关主题：AI服务器。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/13588。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
群益证券
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证据边界
这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
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根据材料中的明确公司或主题关系，继续核对已发布的主线与公司资料。
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