研报
长电科技(600584):利润承压,先进封装能力持续提升
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 国金证券
- 分析师
- 樊志远
- 所属行业
- 计算机
- 原研报评级
- 1
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、2025年1-9月总营业收入288.69亿元，同比增长14.78%；归母净利润9.54亿元，同比下降11.39%；销售毛利率13.74%，同比增长0.77%。2、2025年第三季度总营业收入100.04亿元，同比增长6.03%；归母净利润4.83亿元，同比增长5.66%；销售毛利率14.25%，同比增长2.02%。3、研发费用率5.36%，同比增加0.43个百分点；在玻璃基板、CPO光电共封装、大尺寸FCBGA等关键技术上取得突破性进展。4、汽车电子业务收入同比增长31.3%；上海车规专用工厂主体建设完成并进入装修阶段。5、全球拥有八大生产基地和20多个业务机构；通过收购晟碟半导体80%股权扩大在存储及运算电子领域市场份额。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预计公司2025-27年营收410.52亿元、442.58亿元、485.76亿元，同比增长14.18%、10.25%、11.75%；归母净利润18.04亿元、23.81亿元、30.18亿元，同比增长12.05%、31.99%、26.79%；对应EPS为1.0元、1.3元、1.7元；对应P/E为40倍、30倍、24倍；维持“买入”评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：外部贸易环境变化、行业景气恢复不及预期、行业竞争加剧风险。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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长电科技(600584):利润承压,先进封装能力持续提升，原始来源为国金证券，发布时间为2025-10-24。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：长电科技（600584）；相关主题：先进封装。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/16032。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
国金证券
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这条材料能证明什么
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