蓝黛科技(002765):上半年业绩表现亮眼,扩展机器人业务成长空间打开-中报点评

<p><span style="font-family: 微软雅黑;letter-spacing: 1px;font-size: 16px">&nbsp; &nbsp; &nbsp;<span style="font-family:微软雅黑">#核心观点：1、公司2025年中报营收17.5亿元，同比增长8.3%；归母净利润1.1亿元，同比增长61.6%；扣非后净利润0.9亿元，同比增长138%。2、Q2营收9.4亿元，同比增8.5%，环比增15.3%；归母净利润0.6亿元，同比增79.1%，环比增9.4%；扣非后净利润0.5亿元，同比增159.3%，环比增3.9%。3、利润高增主要由于传动业务规模提升和触控业务行业复苏毛利率改善。4、公司扩展机器人关节执行器业务，通过参股泉智博并合作研发生产，拓展发展空间。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为2.3亿元、3.4亿元、5.2亿元；2025-2027年对应PE分别为37.0、25.2、16.5。首次覆盖，给予“买入”评级。 #风险提示：汽车行业销量波动；触控行业复苏不及预期；机器人业务进展不及预期；报告中公开资料信息滞后及更新不及时的风险。</span></span></p><p><br/></p>