研报
广钢气体(688548):大宗气体项目稳步投产,Q3盈利显著提升
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 国投证券
- 分析师
- 马良
- 所属行业
- 暂未收录
- 原研报评级
- 79
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、2025年第三季度公司营业收入6.07亿元，同比增长15.40%；归母净利润0.83亿元，同比增长82.47%；扣非后归母净利润0.72亿元，同比增长90.01%。2、2025年前三季度公司营业收入17.21亿元，同比增长14.85%；归母净利润2.01亿元，同比增长10.64%；扣非后归母净利润1.76亿元，同比增长3.86%。3、新建电子大宗气体项目陆续投产驱动业绩增长，经营活动现金流净额同比增长71.99%。4、费用管控成效显现，销售、管理及研发费用率分别为1.72%、7.34%、4.13%，同比分别下降0.11、0.31、0.91个百分点。5、电子大宗气体业务在深圳、南通等地获得多个现场制气项目，青岛、武汉、东莞等存量项目已实现商业化运营。6、电子特气业务稳步推进上海、合肥、潜江、赤峰等地研发生产基地建设，潜江C4F6项目预计2025年建成并调试出产品。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年收入分别为25.44亿元、31.92亿元、40.93亿元，归母净利润分别为3.06亿元、4.52亿元、6.29亿元。给予2025年67倍PE，对应目标价15.55元，维持“买入-A”投资评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：现场制气项目建设、投产进度不及预期；下游晶圆厂扩产不及预期；市场竞争加剧。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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广钢气体(688548):大宗气体项目稳步投产,Q3盈利显著提升，原始来源为国投证券，发布时间为2025-11-03。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：广钢气体（688548）；相关主题：半导体设备与材料。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/19030。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
国投证券
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证据边界
这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
关联研究
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