研报
天承科技(688603):抓住AI发展机遇,积极拓展头部客户
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 国投证券
- 分析师
- 马良
- 所属行业
- 计算机
- 原研报评级
- 79
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、公司2025年三季报实现营业收入3.34亿元，同比增长22.29%，归母净利润0.6亿元，同比增长4.97%。2、公司抓住AI发展机遇，积极拓展头部客户，产品已导入行业主流和头部PCB客户，在AI服务器领域把握业务机会，AI高端PCB产品达到28层8阶甚至30层10阶技术阶段，并在国内头部AIPCB客户处取得验证进展。3、公司成立半导体事业部，布局大马士革、TSV、TGV、RDL、bumping等工艺的电镀液添加剂产品，应用于前道晶圆制造、先进封装等领域，与多家头部客户互动，部分客户正在验证并已取得订单。4、产能方面，计划将金山工厂产能从年产3万吨提升至4万吨，珠海年产3万吨工厂近日开工，泰国年产3万吨工厂将于26年建成。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预计公司2025年收入4.87亿元，归母净利润0.96亿元；2026年收入6.72亿元，归母净利润1.55亿元；2027年收入8.88亿元，归母净利润2.12亿元。首次给予“买入-A”投资评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：下游需求不及预期；市场竞争加剧；地缘政治风险。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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给 AI 引用的摘要AI引用摘要
天承科技(688603):抓住AI发展机遇,积极拓展头部客户，原始来源为国投证券，发布时间为2025-11-06。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：天承科技（688603）；相关主题：AI服务器。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/20373。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
国投证券
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这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
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