凯德石英(920179):子公司多项目投产优化产业布局,高端半导体放量加速-北交所信息更新

<p><span style="font-family: 微软雅黑;letter-spacing: 1px;font-size: 16px">&nbsp; &nbsp; &nbsp;<span style="font-family:微软雅黑">#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营业收入2.22亿元，同比下滑4.22%；归母净利润2224.09万元，同比减少24.57%；扣非净利润2202.84万元，同比减少24.27%。2、凯美石英一期石英玻璃管项目已经投产，2025年上半年度实现营业收入1414.54万元。3、凯德芯贝2025年上半年实现收入4314.39万元，净利润1747.69万元，其半导体精密配件研发生产基地项目预计2025年实现试生产。4、2025年上半年公司半导体集成电路芯片用石英产品收入同比增长24.33%，占营业收入总额的95.15%。5、子公司凯芯新材料2025年上半年实现营业收入2326.40万元，较2024年上半年增长203.88%。6、公司12英寸半导体石英制品认证加速，8-12英寸高端产品的占比有望逐步提高。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为0.35亿元、0.53亿元、0.68亿元。EPS分别为0.47元、0.70元、0.91元，当前股价对应P/E分别为76.8倍、51.7倍、39.8倍。维持“增持”评级。 #风险提示：供应链风险、下游需求波动风险、认证进度不及预期等。</span></span></p><p><br/></p>