卓易信息(688258)：重磅新品发布，深耕AI编程251223

<p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">投资要点：</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;事件：11 月 30 日，公司在.NET Conf China 2025 大会上，亮相旗下两款核心开发工具SnapDevelop 与 EazyDevelop，并发布全新 SnapDevelop 2026。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;深耕 AI+编程领域，核心产品持续更新。公司面向 AI 编程，持续推进“IDE+AI”及“AI+IDE”双线战略，分别 重点打造 新产品 SnapDevelop 及 EazyDevelop ，本次发布的SnapDevelop 2026 围绕企业级应用开发的核心需求，在可视化建模、AI 辅助开发、工程级代码生成、多端开发能力及云原生架构支持等方面进行了全面升级，为企业带来更优的开发体验。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;利润端同比高增，股权激励彰显信心。公司 2025 年前三季度实现归母净利润 0.45 亿元，同比增长 122.02%，实现扣非净利润 0.34 亿元，同比增长 511.02%。根据公司 2025 年股权激励方案，其 2025-2027 年对业绩做出高标准要求，其中 2025 年限制性股票完全归属解锁条件为 2025 年 IDE 业务营收不低于 1.45 亿元或 2025 年 IDE 业务考核利润不低于 6500 万元，且 2025 年末 IDE 业务付费用户不低于 2.5 万人。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;携手鸿蒙深度合作，开启港股上市进程。公司是华为鸿蒙的重要合作伙伴，积极推进对仓颉语言、鸿蒙原生开发的支持。11 月 28 日，公司受邀出席高规格华为鸿蒙私享会，体现华为对公司长期深耕基础软件领域的认可。此外，公司为进一步推动全球化发展战略及海外业务布局，巩固行业领先地位，于 11 月 21 日公告筹划 H 股上市，有助于进一步提升核心竞争力。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;盈利预测与投资建议： 根据公司最新财报，预计 2025-2027 年归母净利润为0.85/1.48/2.72 亿元，首次给予“增持”评级。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;风险提示：AI 编程业务推广不及预期；港股上市进程不及预期；同业竞争加剧。</span></p><p><br/></p>