纳科诺尔（920522）：点评：锂电辊压设备龙头，领先布局固态电池领域

纳科诺尔(920522) 　　事件： 6月23日， 公司公告近日与国内某头部客户签订了《采购合同》 ， 合同总金额为人民币6.09亿元。 　　点评： 　　主营业务聚焦于高精度辊压设备。 公司为国家级专精特新企业， 国家级单项冠军企业， 致力于为电池生产企业和有高精度辊压需求的企业提供高精度、 高稳定性、 操控便捷的成套设备， 主要客户涵盖国内外知名电池生产企业。 近日公司公告与国内某头部客户签订了《采购合同》 ， 合同总金额为人民币 6.09 亿元， 合同标的为辊压分切一体机， 合同的签订将对公司未来经营业绩、 市场拓展及品牌效应产生积极影响， 有利于增强公司的核心竞争力。 　　领先布局固态电池生产设备。 固态电池凭借高能量密度、 高安全性等核心优势， 成为新能源汽车、 低空飞行器、 人形机器人等领域的重点发展方向。 国内外主流电池厂商加速披露固态电池技术研发与产业化进展，随着固态电池的产业化进程持续推进， 将驱动固态电池生产设备的市场需求。 在固态电池领域， 公司通过与国内外固态电池相关科研院所及客户的深入交流与合作， 掌握了干法电极、 锂带压延、 电解质成膜、 转印等设备制造的技术， 同时加快等静压设备的验证工作， 目前部分产品已交付客户。 　　业绩短期承压， 有望受益固态电池等新兴市场机遇。 公司 2026Q1 实现营收 3.15 亿元， 同比增长 35.28%； 归母净利润 1160.13 万元， 同比下降 62.58%， 主要系毛利率下降和计提的减值损失增加所致。 据公司披露，截至 2025 年 6 月在手订单 20.1 亿元， 新签订单保持向好趋势。 根据 iFinD一致预期， 预计 2026-2027 年 EPS 分别为 0.74 元和 1.01 元， 对应 PE分别为 31 倍和 23 倍， 公司在固态电池等新兴市场具备潜力， 给予“ 买入” 评级。 　　风险提示： 行业竞争加剧风险， 固态电池产业化进程不及预期风险， 核心技术人员流失及技术泄密风险。