奥普特(688686):机器视觉龙头多行业景气向好-中报点评

<p><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp; &nbsp; &nbsp;<span style="">#核心观点：1、奥普特2025年H1实现营收6.83亿元，同比增长30.68%，归母净利润1.46亿元，同比增长28.80%。2、分业务看，3C行业收入4.39亿元同比增长23.82%，锂电行业收入1.67亿元同比增长49.35%，半导体行业收入0.31亿元同比增长25.51%，汽车行业收入0.14亿元同比增长65.67%。3、公司毛利率65.47%，同比下降0.53个百分点。4、公司大力发展机器人业务，成立机器人事业部，布局dToF相机、iToF相机、双目结构光和激光雷达四大产品方向。5、机器视觉行业预计2025年中国市场规模突破210亿元，未来五年年均增速约20%。 #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年归母净利润分别为2.02亿元、2.47亿元、3.04亿元，对应EPS分别为1.65元、2.02元、2.49元。给予公司2025年80倍PE，目标价132.0元，维持“增持“评级。 #风险提示：下游行业集中，客户集中的风险；产品价格下降的风险。</span></span></p><p><br/></p>