研报
国能日新(301162):功率预测主业高增,创新业务构筑新动能
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原研报观点
- 发布机构
- 华金证券
- 分析师
- 周涛
- 所属行业
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- 1
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原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、2025H1公司实现营收3.21亿元，同比增长43.15%；归母净利润0.46亿元，同比增长32.48%；扣非归母净利润0.43亿元，同比增长53.52%。2、功率预测产品收入2.05亿元，同比增长55.14%，占整体营收63.96%；服务新能源电站数量增至5,461家，净增1,116家。3、创新业务收入0.16亿元，同比增长1.53%，布局电力交易、储能、虚拟电厂和微电网能源管理四大方向。4、销售/管理/研发费用率分别为21.77%/6.89%/13.81%，同比下降4.98/2.31/4.69个百分点；新能源资产运营收入3,263.38万元，同比增长665.96%。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年营业收入分别为7.12亿元、8.98亿元、10.83亿元，归母净利润分别为1.21亿元、1.52亿元、1.91亿元，对应EPS分别为0.91元、1.15元、1.44元，PE分别为60倍、47倍、38倍，维持“买入”评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：新能源装机不及预期；政策落地不及预期；行业竞争加剧。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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国能日新(301162):功率预测主业高增,创新业务构筑新动能，原始来源为华金证券，发布时间为2025-08-28。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：国能日新（301162）；相关主题：电网协同与虚拟电厂。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/7752。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
华金证券
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