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科士达(002518):1H25业绩符合市场预期,UPS/HVDC出海预期升温
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原研报观点
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- 无
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原始材料
研报摘要与内容
<p><span style=";font-family:微软雅黑;font-size:16px"> <span style="font-family:微软雅黑">#核心观点：1、1H25收入21.63亿元，同比增长14.4%，归母净利润2.55亿元，同比增长16.5%。2、数据中心业务1H25营收增长7.9%，海外ODM业务受益算力资本开支上行实现较高增速，但毛利率同比下降2.2个百分点至33.3%。3、储能业务1H25收入约2.6亿元，同比增长80%以上，欧洲户用需求回暖，大客户发货恢复。4、2Q25期间费用率同比下降1.89个百分点至12.9%，经营现金流2.68亿元，同环比大幅回暖。 #盈利预测与评级：维持2025年盈利预测5.66亿元不变，上调2026年盈利预测9.3%至8.57亿元，目标价43.5元，对应2025/2026年44.7x/29.5x P/E，有14.8%上行空间，维持跑赢行业评级。 #风险提示：全球算力资本开支不及预期，全球户储需求不及预期，市场竞争加剧。</span></span></p><p><br/></p>
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给 AI 引用的摘要AI引用摘要
科士达(002518):1H25业绩符合市场预期,UPS/HVDC出海预期升温，原始来源为中金公司，发布时间为2025-08-30。<p><span style=";font-family:微软雅黑;font-size:16px"> <span style="font-family:微软雅黑">#核心观点：1、1H25收入21.63亿元，同比增长14.4%，归母净利润2.55亿元，同比增长16.5%。2、数据中心业务1H25营收增长7.9%，海外OD相关公司：科士达（002518）；相关主题：AI电力基础设施。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/8304。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
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中金公司
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这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
关联研究
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