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先看这份研报的核心结论
主营业务： 光伏逆变器、储能系统、新能源投资开发等电力电子转换设备制造商 行业地位： 全球储能龙头企业，在逆变器领域具有传统优势地位 核心优势： 全球储能龙头带来的品牌规模效应 海外市场布局完善，渠道、品牌、订单兼备 技术研发实力强，积极布局AIDC新赛道
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核心要点
主营业务： 光伏逆变器、储能系统、新能源投资开发等电力电子转换设备制造商 行业地位： 全球储能龙头企业，在逆变器领域具有传统优势地位 核心优势： 全球储能龙头带来的品牌规模效应 海外市场布局完善，渠道、品牌、订单兼备 技术研发实力强，积极布局AIDC新赛道
公司储能业务受益于海外市场需求旺盛和高盈利订单交付，Q2储能系统毛利率超40%，单位盈利达到近期峰值水平
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为什么值得继续看
公司储能业务受益于海外市场需求旺盛和高盈利订单交付，Q2储能系统毛利率超40%，单位盈利达到近期峰值水平
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风险提示
评级观点： 维持"增持"评级，预计2025-2027年EPS分别为6.41、6.68、6.77元，对应PE为16X、15.4X、15.2X 适用说明： 适合关注新能源行业、储能板块的中长期投资者，建议关注海外储能订单执行情况
