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计算机行业：算力为基，全球AI共振时刻

AI智能解读，3分钟读懂机构研报要点。

公司未知公司券商东北证券发布 2025-09-26 更新 2025-09-26 13:40

评级 74

🧭 先看这份研报的核心结论

核心主题：全球AI算力基础设施建设进入加速期，海外云厂商大幅上调资本支出预期投资机会：算力产业链上游供应商、液冷技术提供商、国产算力替代标的迎来发展机遇关键驱动因素：北美四大云厂商2025年AI基建投入超3500亿美元英伟达等算力芯片厂商业绩持续超预期液冷技术需求快速提升，渗透率加速国产算力链在政策支持下加速发展

📌 核心要点

北美四大云厂商（谷歌、微软、Meta、亚马逊）Q2财报全面超预期，资本支出大幅上调，验证AI基础设施建设需求的强劲增长

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北美四大云厂商（谷歌、微软、Meta、亚马逊）Q2财报全面超预期，资本支出大幅上调，验证AI基础设施建设需求的强劲增长

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