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公司未知公司券商国盛证券发布 2025-11-02 更新 2025-11-17 00:55

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电子行业正迎来AI驱动的新一轮景气周期，全球云服务商（CSP）持续加码AI基础设施投资，存储市场供需紧张推动价格上涨

📌 核心要点

电子行业正迎来AI驱动的新一轮景气周期，全球云服务商（CSP）持续加码AI基础设施投资，存储市场供需紧张推动价格上涨

核心驱动力： CSP资本开支大幅上调，AI算力需求爆发式增长存储行业进入新一轮涨价周期，HBM等AI存储产品需求旺盛

逻辑要点全球四大云服务商相继上调2025-2026年资本开支预期，AI基础设施建设成为核心投入方向

💡 为什么值得继续看

逻辑要点全球四大云服务商相继上调2025-2026年资本开支预期，AI基础设施建设成为核心投入方向

谷歌将2025年资本开支从850亿美元上调至910-930亿美元，微软FY26资本开支增速将高于FY25，Meta上调至700-720亿美元，亚马逊预计2025年达1250亿美元且2026年将进一步增加

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