🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为，公司借助存储价格回升、先进封测推进和AI端侧产品放量，2025年业绩显著修复并创历史新高。

📌 核心要点

2025年营收预计100亿至120亿元，同比增49%至79%。

归母净利润预计8.5亿至10亿元，同比增427%至520%。

晶圆级先进封测项目推进打样与客户验证，差异化能力增强。

💡 为什么值得继续看

公司2025年四季度收入和利润预计双创历史新高，显示经营改善已进入兑现阶段。

AI手机、AI眼镜、AIPC等端侧需求扩展，研报强调其产品矩阵已较完整覆盖。

⚠️ 风险提示

若存储价格再次下跌，收入修复和毛利率回升可能被打断。

先进封测项目客户验证或扩产进度不及预期，会影响交付节奏。

# 关键词

佰维存储 先进封测 AI端侧 存储价格 盈利修复 客户验证

📊 关键数据

营业收入

100亿至120亿元

2025年预计，同比增49%至79%

归母净利润

8.5亿至10亿元

2025年预计，同比增427%至520%

Q4营收

34亿至54亿元

2025年第四季度预计，同比增105%至225%

毛利率

24.4%

2025年预测，较2024年18.2%提升