🧭 先看这份研报的核心结论

通用设备当前核心变化是，AI算力带动电力、半导体封装和光伏设备需求同步升温，北美缺电与国产替代成为景气主线。

📌 核心要点

北美电力缺口继续扩大，AIDC自建电推动燃机设备需求上修。

先进逻辑、存储和封装扩产并行，半导体设备国产替代节奏加快。

海外地面光伏与太空算力并进，光伏设备订单预期转向修复。

💡 为什么需要继续看

近期催化密集，北美电价协议、科技厂自建电源和扩产计划都在推进。

行业不只看题材，研报给出了缺口、产能、订单和国产化率等关键数字。

⚠️ 风险提示

AI数据中心建设若放缓，燃机、液冷和光伏设备需求可能低于预期。

海外贸易摩擦或设备交付爬坡不顺，可能拖慢国产替代兑现节奏。

# 关键词

北美缺电 AIDC发电 燃气轮机 先进封装 国产替代 太空光伏

📊 关键数据

全球半导体销售额

788.8亿美元

2025年12月，同比+37%

美国年均高峰电力缺口

20-40GW

DOE预测2030年，NERC预计2027-2030年均超20GW

全球燃机意向订单

超80GW

2025年实际可交付产能不足50GW，供需缺口明确

半导体设备国产化率

22%

预计2025年，2017年为13%，2024年为20%

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪美国科技厂自建电协议落地后，燃机与内燃机订单兑现速度。

跟踪盛合晶微扩产进展，以及测试机、固晶机等封装设备采购节奏。

跟踪海外100GW级光伏规划是否转化为实质设备订单和产能建设。

📄 研报内容摘录

通用设备当前核心变化是，AI算力带动电力、半导体封装和光伏设备需求同步升温，北美缺电与国产替代成为景气主线。；北美电力缺口继续扩大，AIDC自建电推动燃机设备需求上修。