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先看这份研报的核心结论
研报核心判断是，AI带动高速存储需求上行，澜起凭借内存接口与CXL芯片优势，2025年业绩高增后，后续盈利弹性仍被看好。
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核心要点
2025年公司营收54.56亿元，同比增长49.94%，增速明显提升。
归母净利润22.36亿元，同比增长58.4%，盈利增速快于收入。
CXL芯片需求被看好加速放量，公司有望直接受益于产业变化。
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为什么值得继续看
公司刚披露2025年业绩快报，收入、利润和毛利率同步改善，验证AI需求已传导到业绩。
研报把增长逻辑从传统内存接口，延伸到CXL互联芯片，市场关注点正在从业绩走向新需求。
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风险提示
若内存市场需求低于预期，互连类芯片出货增长可能放缓。
若CXL产业落地节奏偏慢，新业务放量时间可能后移。
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关键词
澜起科技
CXL芯片
内存接口
AI需求
毛利率提升
盈利高增
