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先看这份研报的核心结论
汽车零部件当前的核心变化，是人形机器人量产预期开始向供应链映射，减速器、灵巧手、传感器和电控环节景气关注度明显升温。
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核心要点
特斯拉计划2026年夏季启动Optimus V3量产，2027年目标年产百万台。
V3硬件从样机走向量产，灵巧手、触觉感知和关节电控均出现明显升级。
汽车零部件能力正向机器人复用延伸，减速器、丝杠、电子皮肤成受益方向。
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为什么值得继续看
机器人量产时间表首次更清晰，产业链不再只讲概念，开始进入环节验证阶段。
传统汽车零部件景气承压下，新下游扩展给市场提供了新的业绩想象和估值锚点。
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风险提示
Optimus量产节奏若因灵巧手和前臂工程复杂度推迟，供应链兑现会后移。
3月乘用车零售同比下降15%，若整车需求偏弱将压制零部件基本面修复。
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关键词
Optimus V3
谐波减速器
灵巧手
微型丝杠
电子皮肤
氮化镓
