🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为，屹唐股份凭借干法去胶与热处理优势保持稳健增长，刻蚀等新品放量推进，未来盈利增速有望快于收入增速。

📌 核心要点

2025年营收50.76亿元，同比增长9.57%，业绩继续增长。

归母净利润6.71亿元，同比增长24.03%，利润增速快于收入。

快速热处理和刻蚀设备收入分别增长32.85%与30.73%。

💡 为什么值得继续看

公司在去胶和热处理细分环节全球份额靠前，且刻蚀业务正进入放量验证阶段。

新一代设备已拿到量产订单，市场更关注后续客户导入和先进节点兑现节奏。

⚠️ 风险提示

与国际龙头相比产品线覆盖仍偏窄，扩品类进度不及预期会拖累成长。

客户集中度较高，若核心客户采购放缓，收入确认可能承压。

# 关键词

屹唐股份 干法去胶 快速热处理 干法刻蚀 量产订单 盈利修复

📊 关键数据

营业收入

50.76亿元

2025年，同比增长9.57%

归母净利润

6.71亿元

2025年，同比增长24.03%

快速热处理收入

14.81亿元

2025年，同比增长32.85%

毛利率

38.3%

2025年，预测2026年升至38.9%

📌 接下来重点跟踪什么

新一代刻蚀、去胶和退火设备量产订单后续确认节奏。

快速热处理与刻蚀业务收入增速能否继续快于整体营收。

客户导入范围是否从现有大客户扩展到更多晶圆厂。

📄 研报内容摘录

研报认为，屹唐股份凭借干法去胶与热处理优势保持稳健增长，刻蚀等新品放量推进，未来盈利增速有望快于收入增速。；2025年营收50.76亿元，同比增长9.57%，业绩继续增长。