🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为华勤技术一季度延续增长，超节点项目已进入出货周期，下半年数据中心业务有望明显放量并带动盈利改善。

📌 核心要点

2026年一季度营收同比增16%，归母净利润同比增26%。

数据中心业务Q1同比略降，但已呈现逐季度快速增长态势。

超节点产品二季度小批量出货，下半年将进入批量交付阶段。

💡 为什么需要继续看

这篇研报的关键在于超节点从“布局期”转向“出货期”，验证节奏开始明确。

公司传统终端业务稳步增长，叠加数据中心放量，盈利结构变化值得跟踪。

⚠️ 风险提示

超节点技术迭代快，若研发投入和产品节奏跟不上，放量可能低于预期。

去年AI服务器高基数下，数据中心业务后续增速或出现波动。

# 关键词

华勤技术 超节点 数据中心 AI服务器 毛利率 盈利修复

📊 关键数据

营业收入

2037亿元

2026年预测，同比增18.85%

归母净利润

51.27亿元

2026年预测，同比增26.46%

毛利率

8.5%

2026年一季度，且实现逐季度提升

超节点收入

有望破百亿

2026年全年预期，下半年进入批量交付

📌 接下来重点跟踪什么

超节点项目从小批量出货到下半年批量交付的节奏是否顺利。

数据中心业务季度收入能否持续改善并兑现百亿级增量预期。

毛利率是否继续逐季提升，验证产品结构优化效果。

📄 研报内容摘录

研报认为华勤技术一季度延续增长，超节点项目已进入出货周期，下半年数据中心业务有望明显放量并带动盈利改善。；2026年一季度营收同比增16%，归母净利润同比增26%。