🧭 先看这份研报的核心结论

计算机行业当前更核心的变化，是Agent推动服务器CPU从配角回到核心，供需偏紧、交期拉长与涨价逻辑持续强化。

📌 核心要点

Agent负载重心正从GPU侧向CPU侧偏移，CPU刚性需求明显增强。

服务器CPU库存趋紧、交期由1至2周拉长到8至12周，涨价延续。

AI数据中心CPU/GPU配比由1:4或1:8，逐步抬升至1:2甚至1:1。

💡 为什么需要继续看

过去4个月需求、价格、交期和系统架构变化都在验证CPU景气上行，不再只是单一观点。

行业关注点正从单看GPU扩散到CPU、内存、互联和国产替代，受益链条明显变宽。

⚠️ 风险提示

若下游云厂商和数据中心资本开支回落，CPU涨价持续性可能减弱。

若新品研发和架构迭代放缓，CPU性能升级与替代进度可能低于预期。

# 关键词

服务器CPU Agent CPU涨价 供需失衡 ARM架构 国产替代

📊 关键数据

服务器CPU TAM

2030年超1000亿美元

AMD上调至1200亿美元，Arm也预计2030年超1000亿美元

活跃Agent数量

2860万增至22.16亿

IDC预计2025年至2030年快速扩张

CPU端延迟占比

40%-90%

Intel论文显示，多数Agent工作负载中CPU耗时占比较高

服务器CPU涨价幅度

平均10%-15%

2026年起Intel与AMD全系列CPU提价，部分产品更高

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪Intel、AMD服务器CPU价格、库存和交期是否维持紧张。

跟踪AI数据中心CPU/GPU配比是否继续向1:1方向演进。

观察Meta、AWS等大厂CPU部署和国产CPU订单兑现进度。

📄 研报内容摘录

计算机行业当前更核心的变化，是Agent推动服务器CPU从配角回到核心，供需偏紧、交期拉长与涨价逻辑持续强化。；Agent负载重心正从GPU侧向CPU侧偏移，CPU刚性需求明显增强。