🧭 先看这份研报的核心结论

半导体景气继续回升，但需求分化明显：AI相关链条偏强，手机链仍偏弱，成熟制程价格也出现上行动向。

📌 核心要点

全球半导体3月销售额同比增79.2%，较2月增速进一步抬升。

手机出货仍偏弱，一季度全球出货同比降4.07%，上半年压力未消。

AI拉动存储及相关设备材料需求，成熟制程代工涨价预期升温。

💡 为什么需要继续看

行业正在从普遍复苏转向结构性景气，强弱分化对产业链判断更关键。

销售、设备出货和代工价格信号同时变化，有助于确认本轮景气位置。

⚠️ 风险提示

全球和国内手机销量继续走弱，或拖累消费电子相关芯片需求。

若原材料涨价或贸易摩擦加剧，设备材料与代工盈利承压。

# 关键词

半导体景气 AI存储 成熟制程 代工涨价 设备出货 手机需求

📊 关键数据

全球半导体销售额

995.2亿美元

2026年3月，同比增长79.2%

全球半导体收入预测

1.29万亿美元

IDC预计2026年同比增长52.8%

日本半导体设备出货

同比增长11.05%

2026年3月，较2月增速2.68%明显改善

8英寸产能利用率

近90%

由2025年的近80%回升，成熟制程涨价预期升温

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪全球半导体月度销售额能否维持高增速。

观察手机出货降幅是否继续收窄，验证消费链触底节奏。

跟踪成熟制程价格、产能利用率及存储扩产带来的新增订单。

📄 研报内容摘录

半导体景气继续回升，但需求分化明显：AI相关链条偏强，手机链仍偏弱，成熟制程价格也出现上行动向。；全球半导体3月销售额同比增79.2%，较2月增速进一步抬升。