🧭 先看这份研报的核心结论

研报核心判断是：新睿电子受益于工业机器人控制系统需求扩张，驱控一体产品放量带动收入和利润继续增长。

📌 核心要点

2025年公司营收3.18亿元，同比增长5.92%，延续增长态势。

归母净利润2025年达5904.82万元，同比增长6.85%。

驱控一体产品逐步放量，但新品低价也拉低了整体毛利率。

💡 为什么需要继续看

公司刚披露发行信息，市场会更关注其盈利质量、产品结构和募投落地节奏。

工业机器人与伺服市场到2026年仍有扩容预期，便于判断公司所处赛道空间。

⚠️ 风险提示

单板驱控一体产品售价较低，若占比继续提升，可能继续压缩综合毛利率。

应收账款随规模扩大而增加，若客户经营承压，回款节奏可能变慢。

# 关键词

新睿电子 驱控一体 工业机器人 伺服系统 募投扩产 盈利增长

📊 关键数据

营业收入

3.18亿元

2025年，同比增5.92%

归母净利润

5904.82万元

2025年，同比增6.85%

控制系统销量

8.44万套

2025年，2023-2025年由3.87万套增至8.44万套

发行市盈率

14.68X

发行价25.19元/股，可比公司PE TTM均值约124X

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪驱控一体和单板驱控一体产品占比变化及对毛利率的影响。

跟踪募投项目建设进度，尤其生产中心升级改造项目的产能兑现节奏。

跟踪海迈克及相关注塑场景客户订单延续性和回款情况。

📄 研报内容摘录

研报核心判断是：新睿电子受益于工业机器人控制系统需求扩张，驱控一体产品放量带动收入和利润继续增长。；2025年公司营收3.18亿元，同比增长5.92%，延续增长态势。